申港证券股份有限公司王伟近期对天味食物进行磋商并发布了磋商文书《三季报点评：三季度策划改善调教 av，归母净利润增速亮眼》，本文书对天味食物给出买入评级，现时股价为14.1元。

　　天味食物(603317)　　事件：　　公司发布2024年三季报，前三季度终了交易收入23.64亿元、同比增长5.84%，归母净利润4.32亿元、同比增长34.96%，扣非归母净利润3.89亿元、同比增长38.10%。其中Q3终了营收8.97亿元、同比增长10.93%，归母净利润1.86亿元、同比增长64.79%，扣非归母净利润1.79亿元、同比增长73.44%。　　投资选录：　　3季度考中菜品调料和腊肠腊肉调料营收同比增长较快，暖锅底料取得营收正增长。24Q3暖锅调料/考中菜品调料/腊肠腊肉调料营收分手取得同比增长1.14%/18.07%/19.68%，增速均较24Q2环比升迁，瞻望与旺季渠说念备货关联，其中暖锅调料季度同比增速回正，考中菜品调料和腊肠腊肉调料季度同比取得双位数增长，策划呈现改善态势。分渠说念看，24Q3线上渠说念继续高增，季度营收同比增长55.38%，线下渠说念营收同比增长5.98%，扭转了24Q2同比下滑的样式。分区域看，24年1-9月东部/南部/西部/北部/中部营收分手同比增长3.60%/9.96%/13.44%/-7.56%/1.91%，西部中枢区域增速进步。24Q3经销商数目期末较期初减少36个，其中北部和中部区域期末较期初分手减少22和19个，其余区域经销商数目相对踏实。　　毛利率改善重复销售和措置用度率省俭，24Q3净利润率同比大幅提高。公司24Q3毛利率38.83%，同比/环比分手提高0.76/5.50个百分点。销售用度率/措置用度率分手同比缩短7.78/0.73个百分点，研发用度率/财务用度率分手同比升迁0.18/0.29个百分点，Q3销售用度率同比省俭彰着，瞻望与公司经销商策略和末端促销策略变化关联。受益于Q3毛利率同比升迁、销售和措置用度率同比省俭，公司Q3归母净利润率同比升迁6.77个百分点，带动公司单季度归母净利润终了高增。　　复合调味料行业或逐步走出调遣，公司有望获取量利都升。从三季度看，公司聚焦中枢区域和线上终了主要营收增长，同期省俭用度终了盈利增长。公司在复合调味料行业靠近外部增长压力情况下积极调遣，收拢在考中菜品调料和腊肠腊肉调料品类的竞争上风，终了营收谨慎增长，同期降本增效，终了盈利才智的踏实成长。四季度过问调味品需求旺季，公司策划有望继续改善态势。　　投资提议：瞻望公司2024-2026年的交易收入分手为34.41、40.12、46.24亿元，归母净利润分手为5.95亿元、6.74亿元和7.85亿元，每股收益分手为0.56元、0.63元和0.74元，对应PE分手为24.65X、21.76X和18.68X，保管“买入”评级。　　风险教唆：商场同质化竞争加重风险、主要原材料价钱变动风险、新产物建筑的商场预期风险、质料为止和食物安全风险　　财务目标预测

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据野心，招商证券于佳琦磋商员团队对该股磋商较为长远，近三年预测准确度均值高达87.83%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.13亿，把柄现价换算的预测PE为24.31。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有32家机构给出评级，买入评级19家，增执评级13家；昔时90天内机构方向均价为16.55。

以上实际为本站据公开信息整理，由智能算法生成调教 av，不组成投资提议。